Синтетический длинный put (synthetic long put)

Пример: покупка 1 call и продажа фьючерса;
Настроение рынка: медвежье;
Риск: ограничен;
Вознаграждение: не ограничено;
Увеличение волатильности: помогает позиции;
Временной распад: вредит позиции.

Стратегия заключается в покупке опциона call и продаже базового актива. Стратегия заменяет покупку опциона put и удобна, когда по нужному страйку опциона нет ликвидности.
Используется, если ожидается, что цена базового актива понизится, а его волатильность повысится. Продажа базового актива позволяет снизить убытки.
Позволяет получить дополнительную премию при падении цены базового актива за счет эффекта рычага (спекуляция). Позволяет хеджировать риски от падения цены базового актива.

Прибыль не ограничена при понижении цены базового актива.
Убыток ограничен премией, уплаченной за опцион, если цена базового актива повышается или стоит на месте.