Продажа стренгла (short strangle)

Пример: продажа 1 call с более высоким страйком и продажа 1 put с более низким страйком;
Настроение рынка: нейтральное;
Риск: не ограничен;
Вознаграждение: ограничено;
Увеличение волатильности: вредит позиции;
Временной распад: помогает позиции;
Первая точка безубыточности: страйк call плюс полученная премия;
Вторая точка безубыточности: страйк put минус полученная премия.

Стратегия заключается в продаже опциона call и продаже put с разными ценами исполнения (страйк), и с одинаковым сроком экспирации. Страйк опциона call должен быть больше, чем страйк опциона put. В отличии от Продажи Стрэдлла, используя эту стратегию можно расширить зону возможной доходности за счет разных страйков.
Используется, если ожидается, что цена базового актива в краткосрочной перспективе не выйдет за границы определенного промежутка (разница между страйками), при невысокой волатильности базового актива.

Прибыль ограничена премиями, полученными за опционы.
Убыток не ограничен, как при росте, так и при падении цены базового актива. Убыток увеличивается с увеличением удаления цены базового актива от страйка опционов.