Продажа кондора (short condor)

Пример: продажа 1 опциона с более низким страйком, покупка 2 опционов с разными средними страйками и продажа 1 опциона с более высоким страйком;
Настроение рынка: большое движение в любом направлении;
Риск: ограничен;
Вознаграждение: не ограничено;
Увеличение волатильности: помогает позиции;
Временной распад: помогает позиции.

Стратегия состоит из опционов с четырьмя разными ценами исполнения (страйк), но с одинаковым сроком экспирации. Чаще применяется на опционах call, но возможно использование опционов put, а также комбинации опционов call и put. Стратегия заключается в продаже опциона (с более низкой ценой исполнения), покупке 2 опционов (с разными средними ценами исполнения) и продаже опциона (с более высокой ценой исполнения). В случае использования комбинации опционов call и put, заключается в продаже стренгла (с более низкой и более высокой ценами исполнения) и покупке страхующего стренгла (с разными средними ценами исполнения).
Используется, если ожидается, что цена базового актива изменится, при высокой волатильности базового актива.

Прибыль максимальна, если на момент экспирации цена базового актива находится ниже низкой цены исполнения или выше высокой цены исполнения.
Убыток ограничен разницей премий купленных и проданных опционов.