Пропорциональный put спред (put ratio spread)

Пример: покупка 1 put с более высоким страйком и продажа 2 put с более низким страйком;
Настроение рынка: нейтральное;
Риск: не ограничен;
Вознаграждение: ограничено;
Увеличение волатильности: вредит позиции;
Временной распад: помогает позиции.

Стратегия заключается в покупке опциона put (с более высокой ценой исполнения) и продаже 2 опционов put (с более низкой ценой исполнения) с разными ценами исполнения (страйк), и с одинаковым сроком экспирации. В отличие от «пропорциональной продажи put», в данной стратегии риск при росте рынка ограничен. Однако никак не ограничены потери при падении цены базового актива.
Используется, если ожидается, что цена базового актива не выйдет за границы определенного промежутка (разница между страйками), или хотя бы не будет падать, при невысокой волатильности базового актива.

Прибыль ограничена премиями, полученными за 2 проданных опциона.
Убыток не ограничен, при падении цены базового актива. При росте стоимости базового актива убыток ограничен премией уплаченной за купленный опцион.