Покупка стренгла (long strangle)

Пример: покупка 1 call с более высоким страйком и покупка 1 put с более низким страйком;
Настроение рынка: большое движение в любом направлении;
Риск: ограничен;
Вознаграждение: не ограничено;
Увеличение волатильности: помогает позиции;
Временной распад: вредит позиции;
Точка безубыточности: две точки;
Первая точка безубыточности: страйк call плюс уплаченная премия;
Вторая точка безубыточности: страйк put минус уплаченная премия.

Стрeнгл - комбинированная стратегия, имеющая много общего с стратегией стрeддл. Стратегия заключается в покупке опциона call и опциона put с одинаковым сроком экспирации, но с разными ценами исполнения (страйк), из-за этого стренгл стоит дешевле. Страйк опциона call должен быть больше, чем страйк опциона put. Недостаток в том, что базовый актив должен измениться сильнее прежде, чем трейдер начнет зарабатывать. Стренгл является простой и популярной стратегией, основанной на изменении ожидаемой волатильности.
Вход в позицию: покупка опциона call вне денег, покупка опциона put вне денег (с разными страйками).
Используется, если ожидается, что цена базового актива в краткосрочной перспективе сильно изменится (понизится или повысится) относительно определенного промежутка (разница между страйками), при высокой волатильности базового актива.

Прибыль не ограничена, как при росте, так и при падении цены базового актива (чем больше изменения, тем больше прибыль).
Убыток ограничен премиями, уплаченными за опционы. Стратегия принесет убытки, если цена базового актива особо не изменится и останется между ценами исполнения купленных опционов. В этом случае опционы истекут вне денег, и мы получим максимальный убыток равный сумме заплаченных опционных премий.