Покупка стреддла (long straddle)

Пример: покупка 1 call и покупка 1 put с одинаковыми страйками;
Настроение рынка: большое движение в любом направлении;
Риск: ограничен;
Вознаграждение: не ограничено;
Увеличение волатильности: помогает позиции;
Временной распад: вредит позиции;
Первая точка безубыточности: страйк call плюс уплаченная премия;
Вторая точка безубыточности: страйк put минус уплаченная премия.

Стреддл - это комбинированная стратегия. Стратегия заключается в покупке опциона call и опциона put с одинаковой ценой исполнения (страйком), и с одинаковым сроком экспирации. Является одной из самих популярных стратегий основанных на изменении ожидаемой волатильности и в тоже время проста для понимания.
Используется, если ожидается, что цена базового актива в краткосрочной перспективе сильно изменится (понизится или повысится), при высокой волатильности базового актива. Чем больше изменения, тем больше прибыль.

Прибыль не ограничена, как при росте или падении цены базового актива, так и при росте ожидаемой волатильности. Чем больше изменения цены базового актива, либо волатильности, тем выше прибыль.
Убыток ограничен премиями, уплаченными за опционы. Стратегия принесет убытки, если цена базового актива особо не измениться и останется между ценами исполнения купленных опционов. В этом случае опционы истекут вне денег, и мы получим максимальный убыток равный сумме заплаченных опционных премий.