Покупка кондора (long condor)

Покупка кондора (long condor)

Пример: продажа 1 call и покупка 1 call с более высоким страйком, продажа 1 put и покупка 1 put с более низким страйком.
(Все опционы истекают одновременно. Базовая цена, как правило, между страйками проданного call и проданного put.);
Настроение рынка: Граница диапазона или нейтральное;
Риск: ограничен;
Вознаграждение: ограничено;
Увеличение волатильности: обычно вредит позиции;
Временной распад: помогает позиции;
Первая точка безубыточности: страйк проданного call плюс полученный кредит;
Вторая точка безубыточности: страйк проданного put минус полученный кредит.

Стратегия состоит из опционов с четырьмя разными ценами исполнения (страйк), но с одинаковым сроком экспирации. Чаще применяется на опционах call, но возможно использование опционов put, а также комбинации опционов call и put. Стратегия заключается в покупке опциона (с более низкой ценой исполнения), продаже 2 опционов (с разными средними ценами исполнения) и покупке опциона (с более высокой ценой исполнения). В случае использования комбинации опционов call и put, заключается в продаже стренгла (с разными средними ценами исполнения) и покупке страхующего стренгла (с более низкой и более высокой ценами исполнения).
Используется, если ожидается, что цена базового актива не изменится, при снижении волатильности базового актива.

Прибыль максимальна, если на момент экспирации цена базового актива находится в интервале средних цен.
Убыток ограничен разницей премий купленных и проданных опционов.