Пропорциональный call спред (call ratio spread)

Пример: покупка 1 call с более низким страйком и продажа 2 call с более высоким страйком;
Настроение рынка: нейтральное;
Риск: не ограничен;
Вознаграждение: ограничено;
Увеличение волатильности: вредит позиции;
Временной распад: помогает позиции.

Стратегия заключается в покупке опциона call (с более низкой ценой исполнения) и продаже 2 опционов call (с более высокой ценой исполнения) с разными ценами исполнения (страйк), и с одинаковым сроком экспирации. В отличие от «пропорциональной продажи call», в данной стратегии риск при падении рынка ограничен. Однако никак не ограничены потери при росте цены базового актива. Используется, если ожидается, что цена базового актива не выйдет за границы определенного промежутка (разница между страйками), или хотя бы не будет расти, при невысокой волатильности базового актива.

Прибыль ограничена премиями, полученными за 2 проданных опциона.
Убыток не ограничен, при росте цены базового актива. При снижении стоимости базового актива убыток ограничен премией уплаченной за купленный опцион.