Бычий put спред (bull put spread)

Пример: продажа 1 put и покупка 1 put с более низким страйком с одинаковым сроком экспирации;
Настроение рынка: от нейтрального до бычьего;
Риск: ограничен;
Вознаграждение: ограничено;
Увеличение волатильности: обычно вредит позиции не сильно;
Временной распад: помогает позиции;
Точка безубыточности: страйк проданного put минус полученный кредит.

Стратегия заключается в покупке опциона put (с более низкой ценой исполнения) и продаже опциона put (с более высокой ценой исполнения) с одинаковым сроком экспирации. При этом, чем больше разница цены исполнения (страйк), тем больше потенциальная прибыль. Купленный опцион предназначен для снижения риска потерь, связанных с продажей put.
Используется, если ожидается, что цена базового актива повысится не значительно, при стабильной волатильности базового актива. При ожидании значительного повышения цены базового актива целесообразнее использовать стратегию «покупка опциона call».

Прибыль ограничена и рассчитывается, как страйк проданного опциона минус страйк купленного опциона минус «чистая премия» (разница между премиями проданного и купленного опциона).
Убыток ограничен «чистой премией», уплаченной за опцион.