Календарный медвежий call спред (bear calendar call spread)

Пример: покупка 1 put и продажа 1 put с разным сроком экспирации;
Настроение рынка: большое движение в любом направлении, или большое движение вниз;
Риск: ограничен;
Вознаграждение: не ограничено;
Увеличение волатильности: вредит позиции;
Временной распад: вредит позиции.

Стратегия заключается в покупке 1 опциона call и продаже 1 опциона call с одинаковым страйком, но с разными месяцами исполнения, то есть срок экспирации купленного опциона должен быть ближе проданного.
Используется, если ожидается, что цена базового актива изменится (повысится или понизится), при высокой волатильности базового актива.

Прибыль чем дальше цена базового актива окажется от страйка опциона (повысится или понизится), тем больше потенциальный доход.
Убыток ограничен разницей премий (полученной при продаже и уплаченной при покупке). Чем ближе цена окажется к страйку на момент экспирации, тем больше убыток.